“零售之王”基本面最強(qiáng),，招行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型進(jìn)入下半場

論壇Vino

“零售金融在貸款余額、營業(yè)收入,、稅前利潤占比三個指標(biāo)上全面占據(jù)半壁江山,，成為我們抵御經(jīng)濟(jì)周期波動的‘壓艙石’，也是招行面向未來的資本和底氣,�,！闭猩蹄y行行長田惠宇解讀2016年年報時表示。

年報顯示,，招行2016年歸屬股東的凈利潤達(dá)620.81億元,，同比增長7.6%，逆勢強(qiáng)勁回升,，居大中型上市銀行第一,。其中，零售金融貢獻(xiàn)突出,。

招行零售金融的傳統(tǒng)優(yōu)勢在于客群基礎(chǔ),、儲蓄存款和AUM，較高的活期存款占比拉低負(fù)債成本很低,，為凈息差打下了很好的基礎(chǔ),，加上財富管理等中間業(yè)務(wù)收入的優(yōu)勢，利潤結(jié)構(gòu)十分清晰,。隨著“一體兩翼”戰(zhàn)略下的資源持續(xù)投入,，招行零售金融在傳統(tǒng)優(yōu)勢上，已建立起包括分層客戶服務(wù)體系,、“移動優(yōu)先”與智能化網(wǎng)點相結(jié)合的渠道升級,、以客戶需求為起點的“反向定制”產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力等在內(nèi)的體系化優(yōu)勢，同業(yè)對比進(jìn)一步“揚長而去”,。

隨著招行推出手機(jī)銀行APP新版本、摩羯智投,，準(zhǔn)備設(shè)立直銷銀行…… 下一步,，“零售之王”的轉(zhuǎn)型路徑已經(jīng)瞄準(zhǔn)Fintech。

田惠宇在業(yè)績發(fā)布分析師見面會上表示,，規(guī)模的擴(kuò)張不是招行的選擇,。招商銀行的整個戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，目前已進(jìn)入下半場,上半場確立了轉(zhuǎn)型目標(biāo),、方向,、路徑，推進(jìn)了組織架構(gòu)改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整,。下半場主要通過實施Fintech戰(zhàn)略,，推動零售業(yè)務(wù)的投入產(chǎn)出模型發(fā)生變化。

零售業(yè)務(wù)領(lǐng)跑“輕型銀行”

隨著“一體兩翼”戰(zhàn)略中零售金融作為“一體”的戰(zhàn)略支點作用凸顯，招行在零售金融的領(lǐng)先優(yōu)勢持續(xù)鞏固并擴(kuò)大,。從數(shù)據(jù)上看,，招行2016年年末零售貸款總額超1.5萬億元，較上年末增長25.73%,，占客戶貸款總額的50.45%,，較上年末上升3.74個百分點；零售金融業(yè)務(wù)營業(yè)凈收入達(dá)979億元,，同比增長8.41%,，占營業(yè)凈收入的49.57%，同比提升2.48個百分點,；零售稅前利潤同比增長23.80%,，占業(yè)務(wù)條線稅前利潤的比重為53.62%，同比提升4.07個百分點,；招行零售貸款余額,、營業(yè)凈收入、稅前利潤占比全面占據(jù)半壁江山,，零售業(yè)務(wù)占比遙遙領(lǐng)先其他上市銀行,。

相比批發(fā)業(yè)務(wù)，零售業(yè)務(wù)更能抵御經(jīng)濟(jì)周期的波動,，個人客戶財富管理屬性更強(qiáng),、風(fēng)險加權(quán)系數(shù)更低，也讓零售業(yè)務(wù)成為輕資產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)力重點,。

招行行長田惠宇在業(yè)績發(fā)布會上用“結(jié)構(gòu)更安全,、特色更鮮明、模式更清晰”來總結(jié)招行“輕型銀行”的差異化發(fā)展道路,，其中結(jié)構(gòu)更安全中,，零售業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)十分明顯。

       對此,，有業(yè)內(nèi)分析師點評：“輕型銀行”戰(zhàn)略成效顯著,，招行將是未來率先出現(xiàn)ROE見底回升趨勢的銀行。

“輕型銀行”的直接招行不再比拼資產(chǎn)規(guī)模,，而是注重盈利能力和客戶數(shù)量,。截至2016年末，招行零售客戶數(shù)達(dá)9106萬戶,，較上年末增長19.32%,；AUM（管理零售客戶總資產(chǎn)）余額達(dá)5.5萬億元，較上年末增加7809億元,，增幅16.44%,；零售客戶存款余額達(dá)1.2萬億元，較上年末增長5.54%。

財富管理業(yè)務(wù)方面,，招行零售財富管理手續(xù)費及傭金收入達(dá)185.49億元,，同比增長8.61%，占零售凈手續(xù)費及傭金收入的58.98%,。其中最高端的私人銀行客戶數(shù)為59560戶,，較上年末增長21.47%；管理的私人銀行客戶總資產(chǎn)為1.7萬億元,，較上年末增長32.54%,。

“零售之王”瞄準(zhǔn)Fintech

       零售業(yè)務(wù)占比已超一半，未來發(fā)展路徑在哪里,？招行的回答是科技金融,。

田惠宇表示，招行不僅要充分利用自身零售客群的優(yōu)勢,，在傳統(tǒng)的產(chǎn)品和服務(wù)流程上插上移動優(yōu)先的翅膀,，來一輪渠道革命和服務(wù)升級，還要全力挖掘行內(nèi)外的數(shù)據(jù)資源,，在客戶營銷和內(nèi)部管理中裝上大數(shù)據(jù)的精確制導(dǎo),，來一場思維革命和工具升級。

事實上,，從互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技,，大數(shù)據(jù)、云計算,、人工智能等科技變革對金融業(yè)務(wù)的影響已經(jīng)從簡單的渠道線上化,，發(fā)展到金融服務(wù)平臺化、業(yè)務(wù)管理精細(xì)化和客戶營銷精準(zhǔn)化,。

去年12月,，招商銀行發(fā)布其零售銀行的兩款Fintech產(chǎn)品，一是招商銀行APP5.0,，二是智能投顧系統(tǒng)——摩羯智投,，分別對應(yīng)銀行面臨的兩大轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)——網(wǎng)絡(luò)化、智能化,。

彼時，招行零售金融負(fù)責(zé)人表示,，銀行業(yè)黃金二十年可以確認(rèn)已經(jīng)結(jié)束,。大體可以認(rèn)為今年是人工智能在公眾認(rèn)知領(lǐng)域大爆炸的元年。在這個過程中,，人工智能非常多的會應(yīng)用在金融領(lǐng)域,。招行金融垂直自場景概念，從銀行角度向金融體系橫向擴(kuò)張。

      招行的金融科技戰(zhàn)略并非簡單的口號,，而是對標(biāo)華為——每年將利潤的固定比例真金白銀地投入到研發(fā)中去,。

招商銀行董事長李建紅在2016年年度業(yè)績發(fā)布會上表示，招行過去每年在IT上的投入超過50億,，投入領(lǐng)先銀行同業(yè),。招行將繼續(xù)堅持“跑贏大市、優(yōu)于同業(yè)”的目標(biāo),，積極利用金融科技技術(shù),，進(jìn)一步加大科技創(chuàng)新投入，并建立容錯機(jī)制,，為零售金融的進(jìn)一步騰飛奠定堅實的基礎(chǔ),。

從2016年末數(shù)據(jù)看，招行手機(jī)銀行累計下載客戶總數(shù)達(dá)到4151.92萬戶,，年活躍登錄客戶達(dá)到2577.92萬戶；手機(jī)銀行交易筆數(shù)7.35億筆,，交易金額達(dá)12.10萬億元,。手機(jī)渠道理財產(chǎn)品銷售額達(dá)2.22萬億元（不含基金、保險）,，“摩羯智投”戶均購買金額為3.69萬元,。

未來，招行Fintech戰(zhàn)略演進(jìn)路徑包括三步走——“網(wǎng)絡(luò)化,、數(shù)據(jù)化,、智能化”，設(shè)立專項科技基金,，加大Fintech投入,，在移動技術(shù)、云計算,、大數(shù)據(jù),、人工智能等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域持續(xù)加大投入，并密切關(guān)注區(qū)塊鏈等新技術(shù)的最新進(jìn)展和創(chuàng)新應(yīng)用,。

“通過結(jié)構(gòu)調(diào)整的加速,、特色優(yōu)勢的凸顯、科技金融的創(chuàng)新,，招商銀行的增長模式正在悄然改變,。我們的盈利增長正逐漸擺脫邊際投入產(chǎn)出遞減的窘境，擺脫對規(guī)模,、資本,、資源投入的線性依賴,。”田惠宇最后表示,，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的成效不僅體現(xiàn)在2016年,，也為招商銀行未來持續(xù)的轉(zhuǎn)型升級和創(chuàng)新發(fā)展打開了廣闊空間。