“零售之王”基本面最強,，招行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型進入下半場

論壇Vino

“零售金融在貸款余額、營業(yè)收入,、稅前利潤占比三個指標上全面占據(jù)半壁江山,，成為我們抵御經(jīng)濟周期波動的‘壓艙石’，也是招行面向未來的資本和底氣,�,！闭猩蹄y行行長田惠宇解讀2016年年報時表示。

年報顯示,，招行2016年歸屬股東的凈利潤達620.81億元,，同比增長7.6%，逆勢強勁回升,，居大中型上市銀行第一,。其中，零售金融貢獻突出,。

招行零售金融的傳統(tǒng)優(yōu)勢在于客群基礎,、儲蓄存款和AUM，較高的活期存款占比拉低負債成本很低,，為凈息差打下了很好的基礎,，加上財富管理等中間業(yè)務收入的優(yōu)勢,，利潤結構十分清晰。隨著“一體兩翼”戰(zhàn)略下的資源持續(xù)投入,，招行零售金融在傳統(tǒng)優(yōu)勢上,，已建立起包括分層客戶服務體系、“移動優(yōu)先”與智能化網(wǎng)點相結合的渠道升級,、以客戶需求為起點的“反向定制”產(chǎn)品創(chuàng)設能力等在內(nèi)的體系化優(yōu)勢,，同業(yè)對比進一步“揚長而去”。

隨著招行推出手機銀行APP新版本,、摩羯智投,，準備設立直銷銀行…… 下一步，“零售之王”的轉(zhuǎn)型路徑已經(jīng)瞄準Fintech,。

田惠宇在業(yè)績發(fā)布分析師見面會上表示,，規(guī)模的擴張不是招行的選擇。招商銀行的整個戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,，目前已進入下半場,上半場確立了轉(zhuǎn)型目標,、方向、路徑,，推進了組織架構改革和結構調(diào)整,。下半場主要通過實施Fintech戰(zhàn)略，推動零售業(yè)務的投入產(chǎn)出模型發(fā)生變化,。

零售業(yè)務領跑“輕型銀行”

隨著“一體兩翼”戰(zhàn)略中零售金融作為“一體”的戰(zhàn)略支點作用凸顯,，招行在零售金融的領先優(yōu)勢持續(xù)鞏固并擴大。從數(shù)據(jù)上看,，招行2016年年末零售貸款總額超1.5萬億元,，較上年末增長25.73%，占客戶貸款總額的50.45%,，較上年末上升3.74個百分點,；零售金融業(yè)務營業(yè)凈收入達979億元，同比增長8.41%,，占營業(yè)凈收入的49.57%,，同比提升2.48個百分點；零售稅前利潤同比增長23.80%,，占業(yè)務條線稅前利潤的比重為53.62%,，同比提升4.07個百分點；招行零售貸款余額,、營業(yè)凈收入,、稅前利潤占比全面占據(jù)半壁江山，零售業(yè)務占比遙遙領先其他上市銀行。

相比批發(fā)業(yè)務,，零售業(yè)務更能抵御經(jīng)濟周期的波動,，個人客戶財富管理屬性更強、風險加權系數(shù)更低,，也讓零售業(yè)務成為輕資產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)力重點,。

招行行長田惠宇在業(yè)績發(fā)布會上用“結構更安全、特色更鮮明,、模式更清晰”來總結招行“輕型銀行”的差異化發(fā)展道路,，其中結構更安全中，零售業(yè)務貢獻十分明顯,。

       對此,，有業(yè)內(nèi)分析師點評：“輕型銀行”戰(zhàn)略成效顯著，招行將是未來率先出現(xiàn)ROE見底回升趨勢的銀行,。

“輕型銀行”的直接招行不再比拼資產(chǎn)規(guī)模,，而是注重盈利能力和客戶數(shù)量。截至2016年末,，招行零售客戶數(shù)達9106萬戶,，較上年末增長19.32%；AUM（管理零售客戶總資產(chǎn)）余額達5.5萬億元,，較上年末增加7809億元,，增幅16.44%；零售客戶存款余額達1.2萬億元,，較上年末增長5.54%。

財富管理業(yè)務方面,，招行零售財富管理手續(xù)費及傭金收入達185.49億元,，同比增長8.61%，占零售凈手續(xù)費及傭金收入的58.98%,。其中最高端的私人銀行客戶數(shù)為59560戶,，較上年末增長21.47%；管理的私人銀行客戶總資產(chǎn)為1.7萬億元,，較上年末增長32.54%,。

“零售之王”瞄準Fintech

       零售業(yè)務占比已超一半，未來發(fā)展路徑在哪里,？招行的回答是科技金融,。

田惠宇表示，招行不僅要充分利用自身零售客群的優(yōu)勢,，在傳統(tǒng)的產(chǎn)品和服務流程上插上移動優(yōu)先的翅膀,，來一輪渠道革命和服務升級，還要全力挖掘行內(nèi)外的數(shù)據(jù)資源，在客戶營銷和內(nèi)部管理中裝上大數(shù)據(jù)的精確制導,，來一場思維革命和工具升級,。

事實上，從互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技,，大數(shù)據(jù),、云計算、人工智能等科技變革對金融業(yè)務的影響已經(jīng)從簡單的渠道線上化,，發(fā)展到金融服務平臺化,、業(yè)務管理精細化和客戶營銷精準化。

去年12月,，招商銀行發(fā)布其零售銀行的兩款Fintech產(chǎn)品,，一是招商銀行APP5.0，二是智能投顧系統(tǒng)——摩羯智投,，分別對應銀行面臨的兩大轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)——網(wǎng)絡化,、智能化。

彼時,，招行零售金融負責人表示,，銀行業(yè)黃金二十年可以確認已經(jīng)結束。大體可以認為今年是人工智能在公眾認知領域大爆炸的元年,。在這個過程中,，人工智能非常多的會應用在金融領域。招行金融垂直自場景概念,，從銀行角度向金融體系橫向擴張,。

      招行的金融科技戰(zhàn)略并非簡單的口號，而是對標華為——每年將利潤的固定比例真金白銀地投入到研發(fā)中去,。

招商銀行董事長李建紅在2016年年度業(yè)績發(fā)布會上表示,，招行過去每年在IT上的投入超過50億，投入領先銀行同業(yè),。招行將繼續(xù)堅持“跑贏大市,、優(yōu)于同業(yè)”的目標，積極利用金融科技技術,，進一步加大科技創(chuàng)新投入,，并建立容錯機制，為零售金融的進一步騰飛奠定堅實的基礎,。

從2016年末數(shù)據(jù)看,，招行手機銀行累計下載客戶總數(shù)達到4151.92萬戶，年活躍登錄客戶達到2577.92萬戶,；手機銀行交易筆數(shù)7.35億筆,，交易金額達12.10萬億元。手機渠道理財產(chǎn)品銷售額達2.22萬億元（不含基金、保險）,，“摩羯智投”戶均購買金額為3.69萬元,。

未來，招行Fintech戰(zhàn)略演進路徑包括三步走——“網(wǎng)絡化,、數(shù)據(jù)化,、智能化”，設立專項科技基金,，加大Fintech投入,，在移動技術、云計算,、大數(shù)據(jù),、人工智能等基礎設施領域持續(xù)加大投入，并密切關注區(qū)塊鏈等新技術的最新進展和創(chuàng)新應用,。

“通過結構調(diào)整的加速,、特色優(yōu)勢的凸顯、科技金融的創(chuàng)新,，招商銀行的增長模式正在悄然改變,。我們的盈利增長正逐漸擺脫邊際投入產(chǎn)出遞減的窘境，擺脫對規(guī)模,、資本,、資源投入的線性依賴�,！碧锘萦钭詈蟊硎�,，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和結構調(diào)整的成效不僅體現(xiàn)在2016年，也為招商銀行未來持續(xù)的轉(zhuǎn)型升級和創(chuàng)新發(fā)展打開了廣闊空間,。