遠離這些理財誤區(qū)（理財參謀）

論壇Vino

在選擇需要配置的資產(chǎn)時,，可保持各類資產(chǎn)的“低相關性”,，這樣影響資產(chǎn)波動的因素不會有較多的重合度。不妨將資產(chǎn)配置的“籃子”分為現(xiàn)金類,、固定收益類,、權益類、另類和保障類

　　“如今普通居民對自身財富的保值增值處于一種焦慮狀態(tài),，焦慮一方面來自高速發(fā)展的經(jīng)濟給人們帶來的緊迫感,，另一方面也來自國內(nèi)居民理財觀念和能力的缺乏。在這種焦慮之下,，國內(nèi)大部分居民的理財行為往往陷入誤區(qū),。”招商銀行副行長劉建軍說,。

　　居民理財誤區(qū)有哪些,？

　　誤區(qū)一：散戶投資缺乏理性

　　數(shù)據(jù)顯示，A股市場散戶的比例達到85%以上,，是全球股市的最高比例,，投資者的結構決定了A股市場的特征就是高換手率、波動較大,、缺乏理性,，而發(fā)達國家普通居民往往將資金交給共同基金、退休基金等專業(yè)機構進行投資,，對投資者本人和投資市場都較為利好,。

　　誤區(qū)二：投資過于單一，躲不過風險也抓不住機遇

　　國內(nèi)居民普遍存在的問題就是將資產(chǎn)投到某個單一的標的上,。據(jù)招商銀行介紹,，從其600余萬中高端客戶的資產(chǎn)結構來看，儲蓄存款和固定收益類資產(chǎn)占比達到76.7%,，這部分資產(chǎn)的收益遠低于資產(chǎn)配置組合收益,。單一投資導致的結果是無法有效規(guī)避市場風險且抓不住市場機遇。

　　誤區(qū)三：短期投機心態(tài)較重

　　投資人期望一夜暴富的短期投機心理較為嚴重,，缺乏長期價值投資的理念,。據(jù)業(yè)內(nèi)專家分析，2003年以來,，在任一時點買入債券基金持有期超過兩年獲得正收益概率是100%,，平均累計收益為16.15%,；2003年以來，上證綜指在3500以下的任一時點買入股票基金持有期超過五年獲得正收益概率接近100%,，持有期越長,，平均累計收益穩(wěn)定增加。

　　誤區(qū)四：追漲殺跌,、盲目跟風

　　招商銀行數(shù)據(jù)顯示,，2014—2016年3年間，該行權益類基金（股票及混合）銷量1017億元,，在A股高位的2015年4月—7月,，短短4個月銷量高達554億元,，占3年銷量的54%,，跟風現(xiàn)象明顯，最終成為股市下跌的埋單者,。

　　誤區(qū)五：風險意識淡薄,、為蠅頭小利丟了“基本盤”

　　“求贏”的心思過重，而對于如何保證“不輸”往往并不關心,，風險意識淡薄,。部分居民被民間借貸和違規(guī)P2P的高收益所吸引，結果是利息沒拿到,，反而損失了本金,。

　　招商銀行數(shù)據(jù)顯示，從2016年國內(nèi)居民資產(chǎn)結構看,，52%為儲蓄存款,，22%為理財產(chǎn)品、信托或理財型保險等固定收益類資產(chǎn),，10%為股票類資產(chǎn),，2%為黃金資產(chǎn)，1%為保障類資產(chǎn),，13%為其他資產(chǎn),。按照這樣的配置結構，過去10年,，剔除通脹后的實際年化收益率僅為2.1%,。2016年末，該行的金葵花客戶中,，大部分客戶仍然處于資產(chǎn)類別缺配,、資產(chǎn)比例超標的情況。

　　如何遠離理財誤區(qū),，選擇合適的投資理財組合,？業(yè)內(nèi)專家認為,，根據(jù)資產(chǎn)配置的理念，在選擇需要配置的資產(chǎn)時,，可保持各類資產(chǎn)的“低相關性”,，即一類資產(chǎn)的波動對其它幾類資產(chǎn)的影響較小，這樣影響資產(chǎn)波動的因素不會有較多的重合度,。據(jù)此,，可以將資產(chǎn)配置的“籃子”分為五大類：現(xiàn)金類、固定收益類,、權益類,、另類和保障類，每個大類下可選擇不同的投資品種,。

　　而具體到每個“籃子”該放多少“雞蛋”,，則因人而異，其主要的考慮因素是每個人的風險承受能力,。一般來說,，客戶按照風險承受能力可分為“穩(wěn)健型”、“平衡型”及“進取型”三種類型,。比如,，一名“穩(wěn)健型”的投資者，最大可承受年化虧損10%的風險,，則配置50%的固定收益類資產(chǎn),、45%的權益類資產(chǎn)以及5%的另類資產(chǎn)，可獲得在該風險下的長期最大預期收益,，即8.24%,。