遠離這些理財誤區(qū)（理財參謀）

論壇Vino

在選擇需要配置的資產(chǎn)時,，可保持各類資產(chǎn)的“低相關(guān)性”,，這樣影響資產(chǎn)波動的因素不會有較多的重合度,。不妨將資產(chǎn)配置的“籃子”分為現(xiàn)金類、固定收益類,、權(quán)益類,、另類和保障類

　　“如今普通居民對自身財富的保值增值處于一種焦慮狀態(tài)，焦慮一方面來自高速發(fā)展的經(jīng)濟給人們帶來的緊迫感,，另一方面也來自國內(nèi)居民理財觀念和能力的缺乏,。在這種焦慮之下，國內(nèi)大部分居民的理財行為往往陷入誤區(qū),�,！闭猩蹄y行副行長劉建軍說。

　　居民理財誤區(qū)有哪些,？

　　誤區(qū)一：散戶投資缺乏理性

　　數(shù)據(jù)顯示,，A股市場散戶的比例達到85%以上，是全球股市的最高比例,，投資者的結(jié)構(gòu)決定了A股市場的特征就是高換手率,、波動較大、缺乏理性,，而發(fā)達國家普通居民往往將資金交給共同基金,、退休基金等專業(yè)機構(gòu)進行投資，對投資者本人和投資市場都較為利好,。

　　誤區(qū)二：投資過于單一,，躲不過風險也抓不住機遇

　　國內(nèi)居民普遍存在的問題就是將資產(chǎn)投到某個單一的標的上。據(jù)招商銀行介紹,，從其600余萬中高端客戶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看,，儲蓄存款和固定收益類資產(chǎn)占比達到76.7%，這部分資產(chǎn)的收益遠低于資產(chǎn)配置組合收益,。單一投資導致的結(jié)果是無法有效規(guī)避市場風險且抓不住市場機遇,。

　　誤區(qū)三：短期投機心態(tài)較重

　　投資人期望一夜暴富的短期投機心理較為嚴重，缺乏長期價值投資的理念,。據(jù)業(yè)內(nèi)專家分析,，2003年以來，在任一時點買入債券基金持有期超過兩年獲得正收益概率是100%,，平均累計收益為16.15%,；2003年以來，上證綜指在3500以下的任一時點買入股票基金持有期超過五年獲得正收益概率接近100%,，持有期越長,，平均累計收益穩(wěn)定增加。

　　誤區(qū)四：追漲殺跌、盲目跟風

　　招商銀行數(shù)據(jù)顯示,，2014—2016年3年間,，該行權(quán)益類基金（股票及混合）銷量1017億元，在A股高位的2015年4月—7月,，短短4個月銷量高達554億元,，占3年銷量的54%，跟風現(xiàn)象明顯,，最終成為股市下跌的埋單者,。

　　誤區(qū)五：風險意識淡薄、為蠅頭小利丟了“基本盤”

　　“求贏”的心思過重,，而對于如何保證“不輸”往往并不關(guān)心,，風險意識淡薄。部分居民被民間借貸和違規(guī)P2P的高收益所吸引,，結(jié)果是利息沒拿到,，反而損失了本金。

　　招商銀行數(shù)據(jù)顯示,，從2016年國內(nèi)居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看,，52%為儲蓄存款，22%為理財產(chǎn)品,、信托或理財型保險等固定收益類資產(chǎn),，10%為股票類資產(chǎn)，2%為黃金資產(chǎn),，1%為保障類資產(chǎn),，13%為其他資產(chǎn)。按照這樣的配置結(jié)構(gòu),，過去10年,，剔除通脹后的實際年化收益率僅為2.1%。2016年末,，該行的金葵花客戶中,，大部分客戶仍然處于資產(chǎn)類別缺配、資產(chǎn)比例超標的情況,。

　　如何遠離理財誤區(qū),，選擇合適的投資理財組合？業(yè)內(nèi)專家認為,，根據(jù)資產(chǎn)配置的理念,，在選擇需要配置的資產(chǎn)時，可保持各類資產(chǎn)的“低相關(guān)性”,，即一類資產(chǎn)的波動對其它幾類資產(chǎn)的影響較小,，這樣影響資產(chǎn)波動的因素不會有較多的重合度,。據(jù)此，可以將資產(chǎn)配置的“籃子”分為五大類：現(xiàn)金類,、固定收益類,、權(quán)益類、另類和保障類,，每個大類下可選擇不同的投資品種。

　　而具體到每個“籃子”該放多少“雞蛋”,，則因人而異,，其主要的考慮因素是每個人的風險承受能力。一般來說,，客戶按照風險承受能力可分為“穩(wěn)健型”,、“平衡型”及“進取型”三種類型。比如,，一名“穩(wěn)健型”的投資者,，最大可承受年化虧損10%的風險，則配置50%的固定收益類資產(chǎn),、45%的權(quán)益類資產(chǎn)以及5%的另類資產(chǎn),，可獲得在該風險下的長期最大預期收益，即8.24%,。